[주식/관심종목] 일신방직

일신방직 ( 홈페이지 / 전자공시 )

1951년 설립된 동사는 면방 산업을 주력으로 영위함. 방적설비 보유현황 기준으로 2016년말 국내 시장점유율은 약 17.8%를 차지함. 국내 면방산업 시장이 점차 어려워지면서 주류 수입 및 화장품 판매, 투자조합, 부동산 임대관리 등 매출 다변화에 나섬. 화장품 판매는 자회사인 비에스케이코퍼레이션을 통해 이뤄지고 있고, 신동와인은 주류수입 및 판매 사업을 영위하고 있음.

사업부문별 요약 재무현황

(단위 : 백만원)

사업부문	대상회사	매출액	영업이익	자산
섬유제품제조	일신방직(주), ILSHIN VIETNAM CO.,LTD	95,642	2,011	537,916
화장품판매 등	(주)비에스케이코퍼레이션	24,506	2,754	111,608
주류 수입 및 판매	신동와인(주)	4,527	(187)	19,799
투자조합 운영 등	일신창업투자(주)	404	(151)	160,189
부동산임대 및 관리	일신방직(임대),(주)신동,(주)일신산업개발	5,518	1,791	254,391
합 계		130,597	6,218	1,083,903

시장점유율(국내 동일업종 방적설비 보유현황)

회사명	정방기보유추수	점유율(%)
전방	218,304	21.41%
태광산업	189,768	18.61%
일신방직	181,792	17.83%
국일방적	111,168	10.90%
경방	110,832	10.87%
대농	49,008	4.81%
삼일방직	47,960	4.70%
대한방직	43,440	4.26%
에스마크	40,656	3.99%
동일방직	26,864	2.63%
합계	1,019,792

※ 대한방직협회 2017년 2분기 시설실태조사 자료를 참조하였습니다.

종속회사의 화장품판매부문의 영업개황 (비에스케이코퍼레이션)

시장점유율(화장품류 2천억미만)                                (단위:억원)

회사명(브랜드)	매출액 2016년(2015년)	영업이익 2016년(2015년)
스킨푸드	1,686(1,687)	-47(-125)
한국존슨앤드존슨	1,402(1,351)	12(-55)
보령메디앙스	1,291(1,320)	57(33)
코리아나	1,177(1,322)	41(71)
한불화장품	1,017(1,231)	73(127)
비에스케이코퍼레이션	929(942)	57(55)
엔프라니	827(813)	25(48)
제닉	614(629)	40(32)
유니베라	519(557)	32(49)
참존	512(529)	2(-59)

종속회사의 주류 수입 및 판매 부문의 영업개황(신동와인)

시장점유율(와인수입판매)                                          (단위:억원)

회사명	매출액 2016년(2015년)	영업이익 2016년(2015년)
금양인터내셔날	689(731)	15(12)
아영에프비씨	519(471)	10(14)
신세계엘앤비	517(426)	6(5)
나라셀러	303(441)	25(15)
신동와인	198(187)	2(9)

종속회사의 투자조합운영등 부문의 영업개황(일신창업투자)

시장점유율 (자본금:133억원)

구분(자본금)	창투사수	비중
50억원	25	21%
50~70억원미만	25	21%
70-100억원	33	28%
100-200억원	12	10%
200-300억원	16	13%
300-500억원	6	5%
500억원이상	3	3%
계	120

※ 벤처투자정보센터 2016년 4분기 자료를 참조하였습니다.

손익계산서

재무비율

배당금

월봉차트

주봉차트

최대주주 김영호 1944년생 (지분율 : 20.68%)

섬유회사라서 그런지 (설립일 1951/11/03) 설립된지 오래되었고, 이익잉여금(6477억)도 상당하다.

시총이 2800억인걸 감안하면 상당히 저평가 되어있는 종목임.

(저평가 = 성장 가능성이 낮다는 의미로도 사용)

부채가 적어서 금리가 상승하더라도 부담이 없다.

많지 않지만 적지도 않은 배당을 지급하고 있다.

2015년 주가 대비해서 반토막 수준이라 부담없는 가격대이다.

매출 다변화를 노력하고 있지만 딱히 뭔가에 집중하기 보다 두리뭉실하게 여기저기(주류 수입, 화장품 판매, 투자조합, 부동산 임대관리) 손대는 느낌이다.

일단 저평가와 단기간 과도한 주가 하락을 보고, 매수해 보면 괜찮을 것 같다.

보유하면서 미래 성장성을 다시 판단하고 매도 시기를 정하면 된다.

바닥은 10만원으로 보고, 느리게 분할매수.