[2022.04.24] 채권 매매에 대한 메모

한국투자증권 자료 + 유튜브 참고

 

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채권 발행회사이름 번호

발행가격 : 10,000원

신용등급 : AAA ~ D 

표면금리 : 예) 5%

만기일

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*발행가격은 무조건 1만원

 

*표면금리

발행된 채권가격 1만원 기준으로 예) 5%의 정해진 이자를 지급한다는 의미

채권 가격은 계속 변하기 때문에 매수 당시의 채권수익률(YTM)을 따져봐야 한다.

 

*신용도

(안전) AAA, AA, A, BBB(+), BB, B, CCC, CC, C, D (위험) 

채권 직접 투자시 마지노선은 BBB 이상만 거래하는 게 안전

그 아래는 정크본드 = 쓰레기 채권이다.

 

기업어음증권(CP)/단기사채, 채권 신용등급 및 등급별 의미

민간 채권평가기관이 채권 발행주체의 신용도와 채무불이행 가능성 정도에 따라 각 채권의 등급을 평가 한 것입니다. 회사채 신용등급의 평가목적은 발행주체의 원리금 지급능력을 판단한 것이며, 기업 전체의 경영 능력을 판단한 것은 아닙니다.

주요 신용등급 평가기관으로서 한국기업평가, NICE신용평가, 한국신용평가 등이 있습니다.

등급별 등급의 정의와 적격등급 여부를 확인하실 수 있습니다.

등급	기업어음증권(CP)/단기사채 등급의 정의	적격등급 여부
A1	적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 높습니다.	투자등급
A2	적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1등급에 비하여 다소 열등한 요소가 있습니다.
A3	적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다.
B	최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성은 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투기적인 요소를 내포하고 있습니다.	투기등급
C	적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적 요소가 강합니다.
D	현재 채무불이행 상태에 있습니다.

해당등급은 신용평가기관인 한신평, 한기평, 한신정에서 발표하는 ABCP 평가 기준으로서 A1이 가장 안정적인 등급입니다.

A1~A3까지 투자적격등급, B~D는 투기등급에 해당되며 D는 최하위 등급입니다.

자산유동화 평가의 경우 상기 신용등급에 “(sf)”를 추가하여 표시합니다.

등급별 등급의 정의와 적격등급 여부를 확인하실 수 있습니다.

 

등급	채권 신용등급의 정의	적격등급 여부
AAA	원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적입니다.	투자등급
AA	원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있습니다.
A	원리금 지급확실성이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향 받을 가능성이 있습니다.
BBB	원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급 확실성이 저하될 가능성이 있습니다.
BB	원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서 투기적 요소가 내포되어 있습니다.	투기등급
B	원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현 단계에서 단언할 수 없습니다.
CCC	채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적입니다.
CC	채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많습니다.

 

해당 등급은 한국기업평가, NICE신용평가, 한국신용평가에서 발표하는 회사채 평가 기준으로서 AAA가 가장 안정적인 등급입니다.

AAA~BBB까지 투자적격등급, BB이하는 투기등급에 해당되며 CC는 최하위 등급입니다.

상기등급 중 AA, A, BBB, BB, B 등급은 +, 0, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

 

 

 

*만기

만기가 긴 채권들이 표면금리가 더 높고 매수 수익률이 더 높다.

만기가 2~3년 남은 채권들이 좋다.

2년 이내가 되면 수익률이 너무 줄어든다.

 

 

*리스크

1) 부도 리스크

2) 중도 매도 리스크 : 매수했던 단가 보다 채권 가격이 떨어졌을 때 매도를 하면서 손실이 발생할 가능성

3) 금리 상승 리스크 : 금리 상승 = 채권가격 하락

 

*거래비용

매수 수수료 : 한국투자증권 < 키움증권 < 미래에셋 < 삼성증권

이자 소득세 : 이자 받을 때 내는 세금

 

*대부분의 채권들이 3개월 마다 이자를 주는 이표채이다.

 

 

 

*거래 수수료 메모 

 

한국투자증권 :  https://securities.koreainvestment.com/main/customer/guide/_static/TF04ae010000.shtm

채권	일반시장 (잔존기간 기준)	* 90일 미만 : 0.0052% * 90일 이상 ~ 365일 미만 : 0.0152% * 365일 이상 ~ 730일 미만 : 0.0252% * 730일 이상 : 0.0352%		-
	소액시장	0.3%

 

 

키움증권 : *****

구분		홈페이지, 영웅문4, 영웅문S	키움금융센터
일반채권 (*유관기관 수수료 별도부과)	90일 미만	-	-
	90일~120일	0.01%	0.01%
	120일~210일	0.02%	0.02%
	210일~300일	0.03%	0.03%
	300일~390일	0.05%	0.05%
	390일~540일	0.10%	0.10%
	540일 이상	0.15%	0.15%
해외채권(온라인)¹	브라질국채중개	연 0.1% (잔존만기1년당 0.1%)	연 0.15% (잔존만기1년당 0.15%)
	기타 중개외화채권	0.3%	0.4%
주식관련 채권 (*유관기관 수수료 별도부과)		0.15%
소액채권 (*유관기관 수수료 별도부과)		0.3%

일반채권, 주식관련채권, 소액채권 수수료율 : 0.00519496%

 

 

 

KB증권 : https://www.kbsec.com/go.able?linkcd=m06030007

(홈페이지 보다 HTS에서 더 자세하게 나옴)

매매수수료율 (HTS :: [1170] 장내채권파워트레이딩 화면 >> 좌측하단 `도움말` 참고)

주식관련채권 : 0.3%

소액채권 : 0.6%

일반채권 : 잔존일에 따라 0.01%~0.3%

장내채권 매매수수료율 안내

잔존일	수수료율	잔존일	수수료율
1일 이상~30일 이하	0.01%	183일 초과~366일 이하	0.1%
30일 초과~60일 이하	0.02%	366일 초과~549일 이하	0.15%
60일 초과~91일 이하	0.03%	549일 초과~731일 이하	0.2%
91일 초과~183일 이하	0.05%	731일 초과	0.3%

 

 

NH나무 : *****

거래상품	잔존기간	수수료율
일반장내채권 (주식관련채권 포함)	1년 미만	0.10%
	1년 이상~2년 미만	0.20%
	2년 이상	0.30%
소액채권	-	0.60%

* 소액채권시장 : 첨가소화채권( 국민주택1종채권, 서울도시철도,지방도시철도, 지역개발채권)으로서 매매일 기준으로 전월 및 당월에 발행된 종목으로 1계좌당 최초의 호가 및 미체결호가 합산 수량이 액면가액 기준 5천만원이하의 채권이 거래됩니다.

 

 

한화투자증권 : https://www.hanwhawm.com/static/center/info/CS150_2t.htm

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구분		기준	수수료
장내채권 (국채,일반)	잔존 기간	3개월 미만	국채: 0.0001265% 일반: 0.0051785%
		3개월 이상~12개월 미만	0.10%
		12개월 이상~24개월 미만	0.20%
		24개월 이상	0.30%
장내채권(소액채권)		금액, 기간에 상관없이	0.60%

 

 

 

채권거래시장

시장구분	장내시장		장외시장
	장내일반시장	장내소액시장 (첨가소화채권)
대상채권	국채, 지방채, 특수채, 회사채 등 거래소에 상장된 모든 채권 거래	첨가소화채권 전월 및 당월물	상장, 비상장
거래장소	증권거래소		거래증권사
거래방법	경쟁매매		상대매매
거래시간	09:00 ~ 15:30		-
호가단위	단기(잔존만기 2년 미만) : 0.1원 중기(잔존만기 2년 이상 10년 미만) : 0.5원 장기(잔존만기 10년 이상) : 1원
결제방법	당일결제(실제 결제시간 16:00 이후)		즉시결제
매매단위	액면 1천원단위

2014.03.03부터 기존 소매채권시장이 일반채권시장과 통합 되었습니다.

 

 

 

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용어설명

용어	내용
액면금액	고객님이 매입한 채권의 액면가입니다. 액면금액 = 수량 * 10,000(채권의 액면단가) / 10 액면금액을 기준으로 채권의 이자가 지급되며 만기 상황 시에도 액면금액이 상환됩니다. (단, 채권의 종류/발행조건에 따라 만기 상환 시 액면금액의 변동이 있을 수 있습니다.)
수량	채권 권면에 표시되어 있는 액면금액을 천원단위로 표기한 것입니다. Ex) 액면1억원 → 100,000(천원) 표기 일반적으로 수량 = 고객 투자금액 / 매수단가 *10 으로 계산할 수 있습니다.
표면이율	채권 발행자가 채권소지자에게 액면금액에 대해 지급하는 이자율로 연율로 표시합니다.
이자지급방법	일반이표채 : 이자 지급 단위 기간마다 액면금액 * 표면이율 / (이자지급단위기간 / 12) 를 한 금액을 지급하며, 만기 시 액면금액과 해당구간의 이자를 최종지급 합니다. 일반복리채 : 이자 지급 단위 기간마다 복리 재투자하여 만기에 액면금액과 이자를 일시에 지급합니다. 일반할인채 : 액면금액에서 만기일까지 이자를 미리 할인한 금액으로 발행, 만기에 액면금액을 지급합니다. 기타 채권의 종류의 따라 원리금지급 방법이 상이할 수 있으니 해당 채권의 종류 및 원리급 지급방법을 별도 확인하시기 바랍니다.
채권유통수익률 (채권매수수익률)	고객의 매수단가를 결정하는 할인율입니다. 채권 유통시장에서의 매매를 통해 시장 여건에 따라 형성되는 수익률입니다. 채권의 만기 보유 시 발생될 [이자수익+자본손익+이자에 대한 재투자 수익]까지 모두 포함한 예상 수익률로써 만기수익률이자 모든 현금흐름을 현재 채권가격과 일치시켜주는 내부수익률이라 할 수 있습니다. (세금이 차감되지 않은 수익률입니다.)
채권단가	채권의 매매단가로 대부분 액면단가 10,000원을 기준으로 표기합니다. (세전단가)
고객 투자원금 (채권 매수금액)	채권 매수 시 결제한 금액입니다. 고객 투자원금 = 고객 투자수량 * 매수단가 / 10
채권의 과세	채권의 과세는 표면이율에 의한 보유기간 과세입니다. 액면금액에 표면이율로 세전 이자를 도출 한 후 보유한 일수만큼 일수 반영하여 보유기간에 대해서 과세처리 합니다.

일반적인 구조에 대한 이해를 돕기 위한 자료일 뿐 개별 채권마다 발행조건이 상이하오니 해당 채권별 상세조건을 별도 확인하여 주시기 바랍니다.

 

 

*한국투자증권 HTS화면

 

 

한국투자증권 채권가이드 : https://securities.koreainvestment.com/main/mall/opendecision/_static/TF02da040100.jsp?templetBlank=HTS

 

 

한국신용평가 : https://www.kisrating.com/ratingsSearch/corp_search.do

NICE신용평가 : http://www.nicerating.com/disclosure/companySearch.do

한국기업평가 : http://www.rating.co.kr/

 

 

[상품지식] 채권을 알면 절반을 이해한거에요!! (1편) : https://www.youtube.com/watch?v=WJPZ2GuyM2w

[상품지식] 채권을 알면 절반을 이해한거에요!! (2편) : https://www.youtube.com/watch?v=o-q8fjtbSUg

[따라하기] 채권을 폰으로 사보겠습니다 : https://www.youtube.com/watch?v=NUH9nCbz_Hg

 

채권 투자 방법_채린이 모여라 : https://www.youtube.com/watch?v=1d81eGy20YA

 

DART 전자공시시스템 : https://dart.fss.or.kr/dsab001/main.do

(해당 채권의 상장일을 기준으로 증권신고서를 찾는다.)

(해당 기업의 당기순이익이 나고 있는지? 영업현금흐름?)

 

KRX 정보데이터시스템 : http://data.krx.co.kr/contents/MDC/MDI/mdiLoader/index.cmd?menuId=MDC0201040202

 (왼쪽 메뉴) 채권 >세부안내 > 상장현황 > 상장채권 발행정보

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*채권 매수전 확인해야 할 사항들 1/2

 

*채권 매수전 확인해야 할 사항들 2/2

 

 

*만기까지 보유시 수익률 계산하는 방법

세전운용수익율 = 은행 1년 예금이율 표시와 동일

 

*채권 중도 매도시에 얻을 수 있는 수익(손실)률

 

 

 

 

 

 

2022.06.27

 

@ 계좌내 채권 총 매입금액을 확인하는 방법

화면번호 `[5400] 종합보유자산 현황`에서 채권 매입금액을 확인한다.

 

 

@ 채권 종목별 수익률 확인하는 방법

화면번호 `[5400] 종합보유자산 현황` 상품구분에서 채권/ELS를 선택하고, 수익율을 확인한다.

 

 

 

 

 

 

2022.05.01

https://www.youtube.com/watch?v=Rb9aP6Ap_Vo

 

 

 

2022.05.03
현대두산인프라코어75 
10,000원에 1개를 매수해 봤음
수량 1개 = 금액 1,000원

체결이 되어도 [0979] 장내채권종합주문 화면의 잔고에는 매수단가가 표시되지 않는다.
[0808] 계좌종합 화면 예수금 D+2 금액도 줄어들지 않았음. 
다만 위탁증거금현금에 1,500원이 표시되어 있고,
인출가능 금액은 `예수금-위탁증거금현금`으로 줄어들어 있었음.
자산비중에도 채권은 없는 걸로 나와있음.
다음날 다시 확인해 봐야 할 듯..

(매매를 몇 번 하면서 알게 된 건데 15시30분에 장마감을 하고서 바로 금액이 정산되지는 않고,

5분 정도 지나서 확인을 하니 체결 금액이 정상적으로 표시 되더라.)

 

2022.05.04

정상적으로 매수단가, 매수금액이 나오고 예수금도 1,000원 줄고, 채권에 1,000원이 기록되어 있음.

 

 

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페이코 채권투자와 비교

한국자산신탁6-2

 

 

2022.05.22

https://www.youtube.com/watch?v=hIlxmvvf5gU 

 

 

 

 

회사채에 투자할 시간입니다 [신과투어: 신환종 NH투자증권 FICC리서치센터장 겸 한국외대 국제학대학원 특임교수]

https://www.youtube.com/watch?v=sfL-kXHd3e8 

 

 

 

 

 

 

 

채권 메모
만기가 짧은 종목
거래량이 많은 종목
이율과 할인이 높은 종목
BBB0 이상 종목
장기간의 이익 흐름? 현금흐름은 충분한지?
과세는 표면금리와 만기상환에 대해서만 이루어진다. 1만원 이하의 채권 구매 시 할인액에 대해서는 비과세가 되어 할인된 금액에 채권을 매수하면 수익률이 더 높아진다.
https://blog.naver.com/dream4pro/222299827132

쿠폰이 낮은 채권을 사야 이자소득세를 조금낸다.
표면이자에 대해서만 세금을 물기때문이다.
표면이자가 3.5% 1.5% 2개가 있을 때 수익률이 같으면 1.5%를 사야한다.

 

2022.07.11
회사채 보다는 유동성 좋은 국채를 매수해야 좋은 기회가 왔을 때 손실없이 매도하기 좋다.

예금은 중도상환이율을 적용하지만 채권은 이자가 포함된 가격을 적용해서 매도할 수 있다.

 

2022.08.27

모든 채권매매에 중개수수료 (거래수수료)가 있다고 보시면 맞습니다.
장외거래 시에는 수수료가 가격에 포함되어 있어서 투자자에게는 안보입니다.

 

 

 

 

DART에서 투자설명서 확인하는 방법 메모

 

회사별검색 > 회사명 입력 > 기간설정 > 발행공시 선택 > 검색 >>> (발행일 하루 전) 해당 접수일자의 투자설명서 클릭

 

한국동서발전42(녹) 기준

 

 

2022.09.19

한국전력 회사채만 검색

 

2022.10.25

세후수익율에서 0.846을 나누면 세전수익율(은행환산수익율)이 된다.

 

2022.10.31

 일반시장
   상장된 채권이 거래되는 시장으로 매매수량이 1,000원 단위로 거래가 가능

 주식관련
  전환사채 : 사채권자가 일정기간 동안 미리 정해진 전환조건에 따라 주식으로 전환할 수 있는 권리가 부여된 사채
  신주인수권부 사채 : 일정한 조건에 의하여 발행회사의 신주를 인수 할 수 있는 권리(신주인수권)가 부여된 사채
     신주인수권 행사시 약정된 매입대금을 납입하고 신주를 인수하게 되므로 콜옵션과 유사한 성격을 지닌다
  교환사채 : 상장법인이 이사회의 결의에 의하여 발행하는 일종의 회사채로서 사채권 보유자에게
     일정기간(교환권 행사기간)내에 미리 정해진 조건으로 당해 법인이 소유하고 있는 상장유가증권
     (타법인 주식 및 자기주식)으로 교환을 청구할 수 있는 권리, 즉 교환권이 부여된 사채

 소액채권시장
  첨가소화채권(제1종 국민주택채권, 서울도시철도채권, 지방도시철도채권, 지역개발채권)중 매매일 기준으로 당월 및 전월에 발행되는 종목으로 액면 5천 만원 이하로 거래가 되며 수량은 천원단위로 거래됩니다

 

 

 

2022.11.07

엑셀 하나를 만들어 두고, HTS와 엑셀 결과가 일치하는지 무조건 비교하는 습관을 들여야 한다.
그 다음은 금융이나 보험사 쪽 코코본드는 무조건 콜옵션이 있으니, (HTS를 믿으면 안되고) 직접 콜만기일을 설정해서 계산해야 한다.
그냥 덥썩 샀다가는 잘못될 수 있다.

 

 

2022.11.18

이자소득 2천만원까지는 분리과세로 종결.
2천만원 초과분은 다른소득과 합산해서 종합과세 하나
초과분이 1,200만원이하인 경우 세율 6.6%(소득세6%, 주민세0.6%)
초과분이 4,600만원이하인 경우 세율 16.5%(소득세15%, 주민세1.5%) 이므로
이자소득 7,000만원 정도 까지는 종합소득세 신고만 하면되고, 분리과세로 기납부한 세액이 종합소득세액을 초과하므로
실제 납입할 종합소득세액은 없습니다.
그러나 건강보험료는 1천만원 초과시 지역가입자로 납부해야 하므로 여타자산이 없는 경우라도 이자소득금액의
6-7%정도를 부담해야 합니다

또한가지 생각할 부분은 금융투자소득세가 어떻케될지 모르지만 세율이22%(소득세20%,주민세2%)이므로
이세율은 분리과세 세율 15.4%+건보료6-7%와 비슷합니다. 그러므로 저쿠폰채를 집중 매입하여 이자소득은
1천만원 미만으로 유지(건강보험 피부양자 유지)하고, 금융투자소득 부분의 볼룸을 키울 필요가 있습니다.
만일 금융투자소득세 시행이 유예된다면 세금걱정 안해도 되고, 시행된다 하더라도 건강보험료 걱정없이 22% 분류과세만
생각하면 되니까요.

https://cafe.naver.com/cafebondinvest/11216

 

 

 

은행환산수익률을 사용하면 안되는 이유

https://cafe.naver.com/cafebondinvest?iframe_url=/ArticleList.nhn%3Fsearch.clubid=23459332%26search.boardtype=L